framedesignlab.com

Счетоводното отчитане на пазара оценява стойността на вашите активи по текущата им пазарна цена. Целта е да се даде точна картина на финансовата сила на компанията и нейните перспективи за бъдещи печалби. Когато се приложи към инвентарен актив, той показва дали компанията ще спечели пари, когато продаде инвентара, или ще загуби пари, защото инвентарът е загубил стойност на пазара.

Пример

Когато търговското бюро на Уолстрийт отчита своите финансови данни, то трябва да маркира, за да пусне на пазара ценните книжа, които притежава в последния ден на тримесечието, дори ако тези ценни книжа ще бъдат продадени на следващия ден. Ежедневното маркиране на пазара се използва като начин да се определи дали ценните книжа, заложени като обезпечение срещу заеми, отговарят на изискванията за стойност на заема. За клиенти, които имат маржин сметки, които те използват, за да заемат пари срещу притежаваните от тях акции и облигации, спадът на пазара ще доведе до изискване за маржин - изискване за влагане на пари в сметката, за да се намали съотношението заем / стойност . Банката трябва да маркира, за да продава стойността на своите ипотеки, така че ако цените на жилищата спаднат, стойността на обезпечението, поддържащо тези ипотечни заеми, да падне под първоначалното съотношение между стойността на кредита и стойността на ипотеките да струва по-малко.

Недостатъци

Счетоводното отчитане на пазара често става противоречиво по време на финансова криза, тъй като изисква финансовите институции да маркират своите ценни книжа, а в случая на банките - заемите си на пазарната цена, което не винаги е показателно за истинската стойност на активите. Когато това се случи, дори ако това очевидно е временен проблем, финансовата институция е принудена да продаде част от портфейла си или да добави пари към своите парични резерви. Добър пример за недостатък на пазарната оценка е портфейлът от облигации на пенсионния фонд. Ако облигациите се държат до падеж, пенсионният фонд няма да загуби пари, тъй като облигациите ще плащат лихва и ще връщат главница на падежа. Ако пазарната стойност на облигациите спадне, фондът ще трябва да признае загуба, въпреки че възнамерява да държи облигациите; може да изглежда така, сякаш пенсионният фонд няма достатъчно пари, за да изпълни задълженията си за изплащане на пенсия, въпреки че външният вид е погрешен.

Предимства

Привържениците на маркетинговата счетоводна отчетност твърдят, че тя поддържа финансовите отчети реалистични и позволява на акционерите да определят дали дадена компания има опасност да излезе от бизнес. Той предпазва финансовите институции от прекомерно разширяване на техния ливъридж - сумата пари, която заемат срещу активите си. Без такива ограничения може да се изкушат да представят погрешно стойността на активите си, за да прикрият пропадащ бизнес. От друга страна, ако пазарната цена на тези активи се повиши, те могат да признаят тези печалби на хартиен носител.

Съображения

Когато банката издава облигации, тя обещава да плаща редовно лихви и главница при падежа. Счетоводното отчитане на пазара може да позволи на банката да маркира стойността на своите задължения към пазара, както и на активите си. Когато стойността на неговите пасиви намалява, технически, капиталът на акционерите се увеличава. Ако стойността на своите облигации спадне под емисионната цена, при MTM може да изглежда, че банката печели от пасивите си, което компенсира загубите на нейните активи - прикривайки истинската нестабилност на финансовото си състояние.